1
00:00:09,954 --> 00:00:12,189
埃及 开罗

2
00:00:12,864 --> 00:00:15,658
今年冬天的世界金融市场

3
00:00:15,809 --> 00:00:18,052
觊觎着美国对伊拉克的战争

4
00:00:18,192 --> 00:00:20,574
各种谋略正蠢蠢欲动

5
00:00:28,407 --> 00:00:34,018
{\fs23}
对冲基金商 大卫·达利

6
00:00:22,654 --> 00:00:25,050
来访埃及的美国人

7
00:00:25,448 --> 00:00:29,155
操纵着400亿日元资金的对冲基金

8
00:00:30,481 --> 00:00:34,744
计划利用战争引发的混乱获利

9
00:00:36,582 --> 00:00:43,235
战争肯定会在未来数个月内爆发

10
00:00:43,389 --> 00:00:46,815
我们计划在中东各国赢利

11
00:00:46,955 --> 00:00:50,617
如卡塔尔、埃及、以色列、土耳其

12
00:00:50,713 --> 00:00:54,811
我是瞄准整个中东来到这里的

13
00:00:57,567 --> 00:01:02,587
{\fs23}
美国 加州

14
00:00:56,490 --> 00:00:58,301
如中东发生暴跌

15
00:00:58,565 --> 00:01:00,233
资本会怎样流动呢

16
00:01:00,846 --> 00:01:02,607
年收入50亿日元

17
00:01:02,764 --> 00:01:05,456
世界上收入最多的基金运作人

18
00:01:05,734 --> 00:01:07,745
着实地做着准备

19
00:01:09,662 --> 00:01:20,736
{\fs23}
投资公司运作人 比尔·格罗斯

20
00:01:09,201 --> 00:01:16,866
我已经在做基于战争的投资

21
00:01:17,057 --> 00:01:22,329
购买了大量的美国和德国的国债

22
00:01:22,448 --> 00:01:27,062
因为如资本大量涌入安全的国债

23
00:01:27,313 --> 00:01:28,731
那国债肯定会涨价

24
00:01:29,033 --> 00:01:32,393
美国准备向波斯湾派遣5万名士兵

25
00:01:32,549 --> 00:01:34,750
基于战争的资本运动

26
00:01:35,029 --> 00:01:38,714
也波及日本养老金的运营

27
00:01:40,333 --> 00:01:43,290
这家养老金基金在美国股票上

28
00:01:43,471 --> 00:01:46,290
投入了超过60亿日元的资金

29
00:01:46,833 --> 00:01:48,675
他们担心战争

30
00:01:48,833 --> 00:01:51,675
会给美国股市带来打击

31
00:01:53,515 --> 00:01:56,525
现在本来就举步维艰了

32
00:01:56,778 --> 00:01:59,348
再雪上加霜

33
00:01:59,714 --> 00:02:02,789
每天真是痛苦的煎熬

34
00:02:06,498 --> 00:02:08,670
在地球某处发生的事件

35
00:02:08,867 --> 00:02:10,916
动摇遥远的市场

36
00:02:11,105 --> 00:02:15,572
又在世界市场产生连锁反映

37
00:02:18,525 --> 00:02:20,228
全世界浑然一体的

38
00:02:20,539 --> 00:02:23,916
地球市场的诞生

39
00:02:27,137 --> 00:02:28,901
10集记录片系列

40
00:02:29,124 --> 00:02:31,136
世界市场 财富攻防战

41
00:02:31,578 --> 00:02:33,580
第一回将介绍

42
00:02:33,948 --> 00:02:37,113
在世界市场纵横无尽的资本的世界

43
00:02:39,155 --> 00:02:42,001
我们将关注瞄准庞大养老福利金的

44
00:02:42,278 --> 00:02:44,430
高科技金融手段--对冲基金的

45
00:02:44,810 --> 00:02:46,712
激烈攻防战

46
00:03:30,375 --> 00:03:32,738
美国 独揽胜局的终结

47
00:03:36,082 --> 00:03:38,296
在谋略中飘摇  中东市场

48
00:03:40,452 --> 00:03:43,130
日本市场 迷茫的养老金资本

49
00:03:46,849 --> 00:03:49,895
对冲基金 巨额投资的头脑战

50
00:04:14,304 --> 00:04:19,888
第一回  驰骋世界的年金洪流

51
00:04:23,987 --> 00:04:29,243
{\fs23}英属百慕大

52
00:04:23,635 --> 00:04:27,483
加勒比海上的英属百慕大

53
00:04:30,350 --> 00:04:32,722
每年10月在这里召开的

54
00:04:33,120 --> 00:04:35,283
世界对冲基金大会

55
00:04:36,681 --> 00:04:38,588
今年也有来自世界各地

56
00:04:39,040 --> 00:04:41,405
200多人的基金运作人集结于此

57
00:04:42,367 --> 00:04:43,956
所谓对冲基金

58
00:04:44,154 --> 00:04:47,009
是通过剧烈运作金融市场资金

59
00:04:47,337 --> 00:04:49,752
从中获利的集团

60
00:04:52,418 --> 00:04:53,858
当世界经济低迷

61
00:04:54,103 --> 00:04:57,055
很多资本家都苦于资本运作时

62
00:04:57,443 --> 00:05:00,777
对冲基金利用巧妙的金融技术

63
00:05:01,135 --> 00:05:03,025
也能不断获取利润

64
00:05:05,917 --> 00:05:07,933
在市场萧条的时候

65
00:05:08,080 --> 00:05:10,627
我们也是生意兴隆

66
00:05:10,828 --> 00:05:14,499
多亏了这两年市场走下坡路

67
00:05:14,854 --> 00:05:16,897
我们获得了大量资金

68
00:05:17,898 --> 00:05:20,037
因为是最出色的人才

69
00:05:20,355 --> 00:05:22,636
在作最英明的投资判断

70
00:05:23,011 --> 00:05:26,397
获利当然也是最大的

71
00:05:28,059 --> 00:05:30,160
现在对冲基金在世界上

72
00:05:30,463 --> 00:05:32,969
运营的资金达60兆日元

73
00:05:33,725 --> 00:05:37,062
在近十年增长了10倍

74
00:05:38,217 --> 00:05:39,391
原本是在背后

75
00:05:39,807 --> 00:05:41,857
运作资本家资本的对冲基金

76
00:05:42,209 --> 00:05:44,616
增长到这样程度的原因

77
00:05:45,017 --> 00:05:47,332
是他们得到了新的资金源

78
00:05:48,813 --> 00:05:51,575
那就是世界上的养老福利基金

79
00:05:53,022 --> 00:05:54,812
不公布运作信息

80
00:05:54,951 --> 00:05:56,891
迷团重重的对冲基金

81
00:05:57,137 --> 00:05:59,754
把人们安度晚年的资金

82
00:05:59,916 --> 00:06:02,133
--养老金也收入囊中

83
00:06:02,334 --> 00:06:05,619
成了推动金融市场的浪尖

84
00:06:06,929 --> 00:06:09,365
对冲基金快速增长的原因

85
00:06:09,715 --> 00:06:11,274
就是养老金

86
00:06:11,609 --> 00:06:14,528
现在有养老金参入的对冲基金

87
00:06:14,803 --> 00:06:16,810
上比比皆是

88
00:06:16,953 --> 00:06:19,662
不用说日本的养老金也一样

89
00:06:19,909 --> 00:06:22,427
而且不是一般的数目

90
00:06:26,095 --> 00:06:28,376
现在日本的养老基金

91
00:06:28,603 --> 00:06:30,199
在高收益吸引下

92
00:06:30,467 --> 00:06:32,687
不断流入对冲基金

93
00:06:34,849 --> 00:06:36,445
这是位于东京的

94
00:06:36,650 --> 00:06:40,477
东日本文具销售厚生年金基金

95
00:06:40,653 --> 00:06:43,141
是由在各文具店工作的员工等

96
00:06:43,332 --> 00:06:45,469
筹款设立的基金

97
00:06:45,618 --> 00:06:48,520
运作资金540亿日元

98
00:06:54,486 --> 00:06:56,811
加入者有15000人

99
00:06:57,741 --> 00:07:01,355
文具业界的高龄化非常显著

100
00:07:01,942 --> 00:07:05,019
养老金的发放急速增长

101
00:07:06,654 --> 00:07:09,169
该基金试图通过投资股市等

102
00:07:09,532 --> 00:07:12,229
维持加入者的养老金发放

103
00:07:12,680 --> 00:07:15,300
但是运营困难重重

104
00:07:15,530 --> 00:07:17,425
预计将连续三年

105
00:07:17,750 --> 00:07:19,975
出现两位数的亏损

106
00:07:25,222 --> 00:07:28,311
有没有更好的资金运作手段

107
00:07:29,709 --> 00:07:33,090
最后找到的是对冲基金

108
00:07:34,420 --> 00:07:37,005
过去养老金的基本运作方针

109
00:07:37,351 --> 00:07:39,317
是安全第一

110
00:07:40,154 --> 00:07:42,165
但是对冲基金的特征

111
00:07:42,514 --> 00:07:44,218
是高风险高回报

112
00:07:45,576 --> 00:07:48,149
最低投资额度是一亿日元

113
00:07:48,382 --> 00:07:50,588
并且没有保本的保证

114
00:07:51,420 --> 00:07:54,529
该基金将全部资本的20%

115
00:07:54,798 --> 00:07:58,198
115亿日元投入了对冲基金

116
00:07:59,186 --> 00:08:03,096
这一天也在讨论增加投资

117
00:08:05,463 --> 00:08:07,778
通过投资对冲基金

118
00:08:08,244 --> 00:08:10,077
以确保收益

119
00:08:10,349 --> 00:08:15,909
这也是很有建设性的抉择

120
00:08:16,486 --> 00:08:18,026
大部分理事

121
00:08:18,213 --> 00:08:21,273
都是销售文具的本分业者

122
00:08:22,090 --> 00:08:23,684
大部分在不久之前

123
00:08:24,221 --> 00:08:27,167
都还不知道还有对冲基金的存在

124
00:08:28,054 --> 00:08:32,442
一定程度的风险是无法避免的

125
00:08:32,966 --> 00:08:35,214
如果惧怕风险的话

126
00:08:35,541 --> 00:08:38,370
那股票也不能投资了

127
00:08:38,675 --> 00:08:43,554
我们不能让指望靠这养老金

128
00:08:43,747 --> 00:08:47,136
安度晚年的员工们担心

129
00:08:52,168 --> 00:08:54,530
这一天他们决定向对冲基金

130
00:08:54,856 --> 00:08:57,678
再增加6亿日元的投资

131
00:08:58,011 --> 00:09:00,637
赢利10%也有4000万日元```

132
00:09:00,767 --> 00:09:01,898
损失的话也是一样```

133
00:09:02,135 --> 00:09:03,612
你就不要说丧气话了 ```

134
00:09:03,803 --> 00:09:05,182
不要吓人啊

135
00:09:09,103 --> 00:09:11,048
英国伦敦

136
00:09:12,097 --> 00:09:13,761
这是东日本文具销售基金

137
00:09:14,088 --> 00:09:16,351
投资9亿日元的对冲基金

138
00:09:16,627 --> 00:09:18,992
MAN投资公司

139
00:09:21,794 --> 00:09:24,150
运作资本达200亿美元

140
00:09:24,294 --> 00:09:26,730
是世界上最大的对冲基金

141
00:09:27,689 --> 00:09:29,304
他们在世界上130种

142
00:09:29,629 --> 00:09:33,073
股票、外汇、债券、等期货市场上

143
00:09:33,404 --> 00:09:36,446
24小时不间断地激烈地运作资金

144
00:09:45,586 --> 00:09:47,242
这个射击的声音

145
00:09:47,369 --> 00:09:51,322
表示交易以他们希望的价格成交

146
00:09:58,888 --> 00:10:01,000
投资判断不是由人

147
00:10:01,200 --> 00:10:04,286
而是由电脑决定的

148
00:10:06,539 --> 00:10:11,060
这可以说是我们基金的大脑

149
00:10:11,213 --> 00:10:13,235
怎样进行交易

150
00:10:13,494 --> 00:10:16,226
作出判断的是这台电脑

151
00:10:16,388 --> 00:10:20,637
年金的增减全靠它了

152
00:10:23,925 --> 00:10:25,596
利用最先进的金融工学

153
00:10:25,791 --> 00:10:28,628
和统计学开发的该系统中

154
00:10:28,926 --> 00:10:31,924
储存有过去25年的

155
00:10:32,152 --> 00:10:34,268
世界市场数据

156
00:10:34,663 --> 00:10:36,439
系统根据这些数据

157
00:10:36,706 --> 00:10:39,178
来推导出将来市场的变化

158
00:10:44,511 --> 00:10:47,327
在众多投资家都陷入困境的时候

159
00:10:47,518 --> 00:10:50,289
为什么只有对冲基金还持续增长呢

160
00:10:50,759 --> 00:10:53,445
秘密就在于在市场下滑之时

161
00:10:53,801 --> 00:10:56,740
也能获利的卖空手段

162
00:11:01,508 --> 00:11:03,758
对冲基金在世界范围

163
00:11:04,070 --> 00:11:05,990
寻找出将来有可能

164
00:11:06,239 --> 00:11:08,042
降价的货币和股票

165
00:11:09,572 --> 00:11:12,823
比如说它看中100美元的股票

166
00:11:13,533 --> 00:11:16,084
对冲基金签订期货合同

167
00:11:16,492 --> 00:11:18,598
将该股票在一个月后

168
00:11:19,033 --> 00:11:22,046
以现在的100美元的价格卖出

169
00:11:23,329 --> 00:11:25,264
如果该股票在一个月后

170
00:11:25,429 --> 00:11:26,964
下跌至80美元

171
00:11:27,096 --> 00:11:29,094
对冲基金便以市价80美元

172
00:11:29,243 --> 00:11:31,457
购入该基金

173
00:11:31,611 --> 00:11:35,102
再以期货合同价格100美元卖出

174
00:11:36,110 --> 00:11:39,207
股票下跌的20美元就成是赢利

175
00:11:40,436 --> 00:11:44,598
股票跌得越厉害获利就越多

176
00:11:46,630 --> 00:11:49,081
反过来如果股票涨价的话

177
00:11:49,434 --> 00:11:51,651
对冲基金就将蒙受损失

178
00:11:57,413 --> 00:11:59,711
对利用卖空的对冲基金来说

179
00:11:59,972 --> 00:12:02,739
现在世界市场的低迷

180
00:12:03,086 --> 00:12:06,014
也是他们获利的机会

181
00:12:07,123 --> 00:12:10,873
纳斯达克跌停了 太好了

182
00:12:12,305 --> 00:12:21,130
{\fs23}
最高投资责任人 大卫·海顿

183
00:12:12,289 --> 00:12:15,871
市场在动荡中会产生流动

184
00:12:16,460 --> 00:12:18,083
对电脑来说

185
00:12:18,311 --> 00:12:21,346
市场低迷的原因不是考虑对象

186
00:12:21,669 --> 00:12:24,016
它们是基于巧妙利用

187
00:12:24,213 --> 00:12:27,213
这些流动来获利而被设计出来的

188
00:12:27,607 --> 00:12:30,725
因为股票市场长期下跌

189
00:12:30,956 --> 00:12:36,378
养老基金的需求逐年增长

190
00:12:36,728 --> 00:12:39,161
这是当然的

191
00:12:42,460 --> 00:12:45,799
{\fs23}
巴西 里约热内卢

192
00:12:42,095 --> 00:12:44,634
南美的大国巴西

193
00:12:44,961 --> 00:12:47,975
去年秋天世界上的对冲基金

194
00:12:48,209 --> 00:12:51,638
猛烈攻击的就是这个国家

195
00:12:55,241 --> 00:12:58,786
巴西有2300亿美元的对外债务

196
00:12:59,034 --> 00:13:01,506
正在严重的不景气中挣扎

197
00:13:02,553 --> 00:13:05,782
大家担心10月末总统大选的结果

198
00:13:06,046 --> 00:13:08,868
可能导致经济危机

199
00:13:14,110 --> 00:13:18,159
在野党候补的卢拉处于优势

200
00:13:19,314 --> 00:13:21,049
出生贫困家庭

201
00:13:21,201 --> 00:13:23,205
获得劳动层支持的卢拉

202
00:13:23,530 --> 00:13:28,020
持拒绝偿付外债的态度

203
00:13:29,880 --> 00:13:36,273
在决定国家政策的时候

204
00:13:36,413 --> 00:13:39,354
没必要以世界货币基金组织

205
00:13:39,668 --> 00:13:43,070
和美国的意思唯马首是瞻

206
00:13:44,592 --> 00:13:47,726
无视国际经济的卢拉如果当选

207
00:13:48,123 --> 00:13:50,268
就会发生经济危机

208
00:13:51,372 --> 00:13:53,085
在对冲基金眼中

209
00:13:53,411 --> 00:13:57,153
巴西是最可能发生暴跌的市场

210
00:14:02,795 --> 00:14:05,756
美国 纽约

211
00:14:06,191 --> 00:14:08,521
被称为货币魔法师的人物

212
00:14:08,733 --> 00:14:11,422
也进军巴西市场

213
00:14:15,227 --> 00:14:17,994
对冲基金FX concept的总裁

214
00:14:18,299 --> 00:14:20,085
约翰·泰勒

215
00:14:21,202 --> 00:14:23,856
买卖世界32个国家货币

216
00:14:24,165 --> 00:14:27,689
每年有超过10%的收益率

217
00:14:29,370 --> 00:14:31,391
运营资金52亿美元中

218
00:14:31,534 --> 00:14:34,373
15%是养老金团体等

219
00:14:34,534 --> 00:14:36,373
来自日本的资金

220
00:14:39,380 --> 00:14:41,771
巴西雷亚尔现在多少钱

221
00:14:42,005 --> 00:14:45,031
跌到了3.55

222
00:14:45,834 --> 00:14:47,959
泰勒推测在野党的卢拉

223
00:14:48,336 --> 00:14:50,088
将会取得胜利

224
00:14:53,392 --> 00:14:56,645
那巴西货币雷亚尔的下跌

225
00:14:56,866 --> 00:14:58,137
将不可避免

226
00:14:58,463 --> 00:15:00,394
因此他大举做空

227
00:15:02,752 --> 00:15:04,536
这是泰勒的战略

228
00:15:05,128 --> 00:15:08,649
7月1美元对2.8雷亚尔时

229
00:15:08,909 --> 00:15:09,959
开始卖空

230
00:15:11,102 --> 00:15:13,554
9月因巴西经济动荡

231
00:15:13,935 --> 00:15:17,483
雷亚尔暴跌了20%

232
00:15:18,094 --> 00:15:22,006
这期间获利260万美元

233
00:15:23,508 --> 00:15:26,065
泰勒认为如果卢拉赢了

234
00:15:26,320 --> 00:15:28,648
汇率更会下跌

235
00:15:33,970 --> 00:15:36,269
我们利用这次暴跌

236
00:15:36,512 --> 00:15:38,782
已经获利260万美元

237
00:15:39,822 --> 00:15:42,099
养老金基金的投资者们

238
00:15:42,268 --> 00:15:43,766
也会高兴的吧

239
00:15:45,973 --> 00:15:49,058
这个国家的货币存在着严重问题

240
00:15:49,281 --> 00:15:51,077
这是绝好的机会

241
00:15:51,273 --> 00:15:53,482
要想让养老基金增长

242
00:15:53,661 --> 00:15:55,520
必须要靠我们对冲基金

243
00:15:59,704 --> 00:16:03,644
美国 波士顿

244
00:15:59,162 --> 00:16:01,107
针对巴西市场

245
00:16:01,310 --> 00:16:05,050
也有完全相反预测的对冲基金

246
00:16:05,721 --> 00:16:09,633
波士顿的Oneworld Investment

247
00:16:11,940 --> 00:16:14,679
现在候选人卢拉处于优势

248
00:16:14,956 --> 00:16:17,973
欧美的投资家们忧心忡忡

249
00:16:22,416 --> 00:16:29,205
{\fs23}
大卫·达利            伊格纳西奥·索萨

250
00:16:18,545 --> 00:16:21,366
领导者是以大胆投资而闻名的

251
00:16:21,676 --> 00:16:23,460
达利和索萨

252
00:16:24,032 --> 00:16:27,819
他们认为不论是谁成为总统

253
00:16:28,106 --> 00:16:30,525
经济危机都不会发生

254
00:16:33,869 --> 00:16:37,712
Onewrold赌的是巴西的国债

255
00:16:38,288 --> 00:16:41,598
自从经济危机浮出水面以来

256
00:16:41,890 --> 00:16:45,885
巴西的国债已暴跌了40%

257
00:16:48,426 --> 00:16:49,995
当大多数投资家

258
00:16:50,154 --> 00:16:51,992
急于抛售国债的时候

259
00:16:52,321 --> 00:16:56,651
二人以低价购入了大量巴西国债

260
00:16:57,845 --> 00:17:00,757
巴西国债已经超跌

261
00:17:01,209 --> 00:17:03,565
他们认为现在购入的巴西国债

262
00:17:03,786 --> 00:17:06,439
在选举结束后肯定会快速回升

263
00:17:10,607 --> 00:17:20,408
{\fs23}
伊格纳西奥·索萨 投资最高责任人

264
00:17:10,349 --> 00:17:13,284
我认为市场反应错误

265
00:17:13,506 --> 00:17:16,054
当大家抛售巴西国债的时候

266
00:17:16,206 --> 00:17:18,628
其实正是买进的好时机

267
00:17:18,817 --> 00:17:20,902
要反其道而行之

268
00:17:20,940 --> 00:17:23,847
当然不一定每次都能成功

269
00:17:26,363 --> 00:17:27,801
在大选之前

270
00:17:28,125 --> 00:17:31,351
Oneworld迎来了不速之客

271
00:17:33,889 --> 00:17:37,275
巴西开发银行的副总裁

272
00:17:40,197 --> 00:17:42,668
巴西开发银行是在国内

273
00:17:42,989 --> 00:17:46,516
进行大规模开发的政府金融机关

274
00:17:49,693 --> 00:17:51,906
副总裁访问的目的

275
00:17:52,110 --> 00:17:54,395
是想来说服Oneworld

276
00:17:54,995 --> 00:17:59,077
不要抛售持有的大量巴西国债

277
00:17:59,973 --> 00:18:01,349
如果他们大量抛售

278
00:18:01,564 --> 00:18:02,949
会引起更多抛售

279
00:18:03,164 --> 00:18:05,619
将使国债陷入暴跌狂潮

280
00:18:07,430 --> 00:18:10,079
对冲基金令大国政府机关

281
00:18:10,374 --> 00:18:11,967
也望而生畏

282
00:18:13,805 --> 00:18:17,552
不管是谁当总统

283
00:18:17,796 --> 00:18:21,994
我们都有足够的外汇储备

284
00:18:22,111 --> 00:18:27,590
还清明年的债务是没有问题的

285
00:18:29,357 --> 00:18:33,898
你们非常乐观嘛

286
00:18:34,911 --> 00:18:40,076
财政应该是没有改善吧

287
00:18:40,228 --> 00:18:42,248
如果美元外债增加

288
00:18:42,490 --> 00:18:45,116
汇率再恶化的话

289
00:18:45,241 --> 00:18:49,030
你们的债务会越变越重

290
00:18:50,416 --> 00:18:54,748
货币若不坚挺的话

291
00:18:54,886 --> 00:18:57,644
这个你们应该知道吧

292
00:19:00,467 --> 00:19:03,204
我们的投资对象不止是巴西

293
00:19:03,436 --> 00:19:06,893
不满意的话就会抽走资金

294
00:19:07,045 --> 00:19:08,601
政府也知道这些

295
00:19:08,744 --> 00:19:10,730
所以到了我们这里

296
00:19:11,039 --> 00:19:15,411
现在对冲基金的地位不容忽视

297
00:19:25,293 --> 00:19:32,065
{\fs23}
电影 牛顿小子

298
00:19:24,587 --> 00:19:26,051
交钱

299
00:19:27,178 --> 00:19:28,997
这是根据大恐慌时代的

300
00:19:29,221 --> 00:19:31,963
真实事件改编的美国电影

301
00:19:34,159 --> 00:19:37,962
主角不断地抢劫银行

302
00:19:39,891 --> 00:19:43,189
自古以来抢劫目标一般是银行

303
00:19:43,896 --> 00:19:47,055
银行是保管大量现金的地方

304
00:19:51,281 --> 00:19:56,362
{\fs23}
电影 偷天陷阱

305
00:19:51,231 --> 00:19:55,392
但是现在银行抢劫已经进化

306
00:19:55,692 --> 00:19:58,201
强盗们的目标不再是金库

307
00:19:58,367 --> 00:20:00,133
而是电脑

308
00:20:02,665 --> 00:20:04,840
钱失去了实体和形状

309
00:20:05,023 --> 00:20:08,473
只作为数字存在于电脑之中

310
00:20:14,973 --> 00:20:17,057
在银行金库中的现金

311
00:20:17,193 --> 00:20:19,512
还不到储蓄金的10%

312
00:20:20,625 --> 00:20:22,784
如果银行失去信用

313
00:20:22,978 --> 00:20:25,910
造成挤兑情况的话

314
00:20:26,244 --> 00:20:29,722
金融系统就难以为继了

315
00:20:33,185 --> 00:20:34,749
失去货币凭证

316
00:20:35,130 --> 00:20:37,816
不断膨胀的巨额资本的产物

317
00:20:37,961 --> 00:20:40,065
就是对冲基金

318
00:20:42,763 --> 00:20:45,157
这是对冲基金的炼金术

319
00:20:46,432 --> 00:20:48,073
把手中的资金

320
00:20:48,209 --> 00:20:49,774
作为抵押担保的话

321
00:20:50,014 --> 00:20:53,359
就能借到数倍的资金

322
00:20:54,712 --> 00:20:56,244
如果赢利的话

323
00:20:56,374 --> 00:20:57,528
将其作为本钱

324
00:20:57,686 --> 00:20:59,528
就能获得更多融资

325
00:21:00,903 --> 00:21:03,790
若无畏风险不断进行该过程的话

326
00:21:04,048 --> 00:21:07,128
手里的资金就会无限膨胀

327
00:21:11,864 --> 00:21:19,251
{\fs23}
亚洲金融危机

328
00:21:11,478 --> 00:21:14,073
对冲基金显示其资金破坏力

329
00:21:14,399 --> 00:21:18,903
是在1997年的亚洲金融危机

330
00:21:22,838 --> 00:21:24,101
对冲基金大肆卖空

331
00:21:24,546 --> 00:21:26,788
泰国和马来西亚货币

332
00:21:27,084 --> 00:21:29,931
在与货币当局展开激烈博弈之后

333
00:21:30,221 --> 00:21:32,277
使货币陷入了暴跌

334
00:21:36,378 --> 00:21:41,534
{\fs23}
马来西亚首相 马哈迪尔

335
00:21:36,173 --> 00:21:42,285
我们多年来为国民积蓄的财产

336
00:21:42,459 --> 00:21:48,760
被他们糟蹋一空了

337
00:21:50,418 --> 00:21:52,842
在过去被称为实业的血液

338
00:21:53,119 --> 00:21:55,553
仅仅是买卖道具的货币

339
00:21:55,799 --> 00:22:00,656
如今拥有了吞没一国经济的力量

340
00:22:08,310 --> 00:22:10,372
纽约

341
00:22:11,194 --> 00:22:14,514
离巴西总统选举还有3个星期

342
00:22:18,865 --> 00:22:22,074
做空巴西的货币魔法师泰勒

343
00:22:22,565 --> 00:22:25,660
迈着轻快的步伐走向办公室

344
00:22:26,291 --> 00:22:30,157
不出所料巴西雷亚尔正一路下跌

345
00:22:35,061 --> 00:22:36,669
舆论调查的结果

346
00:22:36,847 --> 00:22:40,100
在野党候补卢拉以压倒性的差距

347
00:22:40,245 --> 00:22:42,062
领先于执政党候补

348
00:22:42,229 --> 00:22:44,115
成为暴跌的原因

349
00:22:47,731 --> 00:22:50,568
图表中红线是泰勒的预想线

350
00:22:51,108 --> 00:22:54,973
雷亚尔的下跌超过预期

351
00:22:57,909 --> 00:23:01,956
泰勒决定将卖空量再加大一倍

352
00:23:06,525 --> 00:23:09,403
只今天我们就已经赚了3%

353
00:23:09,683 --> 00:23:12,800
有四五十万美元的赢利

354
00:23:13,949 --> 00:23:16,015
我们还要进行卖空

355
00:23:16,186 --> 00:23:19,121
希望雷亚尔继续贬值

356
00:23:19,526 --> 00:23:21,680
我们没有损失的风险

357
00:23:21,913 --> 00:23:24,026
资产在不断增长

358
00:23:26,056 --> 00:23:29,105
波士顿

359
00:23:25,942 --> 00:23:29,135
同一天在赌巴西国债升值的

360
00:23:29,321 --> 00:23:33,182
Oneworld进行的会议气氛严肃

361
00:23:35,949 --> 00:23:38,354
卢拉的胜利已无悬念

362
00:23:38,730 --> 00:23:40,880
国债继持续贬值

363
00:23:42,168 --> 00:23:44,481
国债真的会涨价吗

364
00:23:45,356 --> 00:23:47,740
现在是否应该抛售

365
00:23:48,841 --> 00:23:51,417
他们被迫在悬崖边上作出抉择

366
00:23:53,523 --> 00:23:59,932
卢拉身边有很多过激分子

367
00:24:03,355 --> 00:24:08,037
赌这么多资金风险太大

368
00:24:08,929 --> 00:24:12,872
现在卖了等以后涨了

369
00:24:13,070 --> 00:24:15,695
叫你哭也哭不出来

370
00:24:16,855 --> 00:24:19,364
选举后不管是谁当选

371
00:24:19,569 --> 00:24:24,279
一定会涨价的

372
00:24:24,547 --> 00:24:27,148
我们要坚持下去

373
00:24:28,369 --> 00:24:31,483
最后他们决定将方针贯彻到底

374
00:24:31,642 --> 00:24:35,943
在巴西国债上涨上孤注一掷

375
00:24:40,520 --> 00:24:46,348
{\fs23}
巴西总统候选人 卢拉

376
00:24:39,863 --> 00:24:41,543
这时候在巴西

377
00:24:41,700 --> 00:24:44,710
发生了让市场剧烈变动的事件

378
00:24:45,823 --> 00:24:47,549
对经济危机的不安

379
00:24:47,748 --> 00:24:49,691
突然冷却了下来

380
00:24:51,966 --> 00:24:55,698
原因是对美国和国际基金货币组织

381
00:24:55,919 --> 00:24:57,738
采取不合作姿势的卢拉

382
00:24:58,449 --> 00:25:01,869
突然改变了过激的姿态

383
00:25:03,210 --> 00:25:08,204
我知道经济问题的重要性

384
00:25:08,356 --> 00:25:14,104
在当选后我会慎重行事的

385
00:25:14,806 --> 00:25:16,644
选举两天前

386
00:25:16,903 --> 00:25:21,549
FX concept内气氛沉重

387
00:25:22,578 --> 00:25:25,182
雷亚尔开始快速涨价

388
00:25:28,730 --> 00:25:30,378
太恐怖了

389
00:25:33,353 --> 00:25:36,718
巴西以外进行得都很顺利

390
00:25:41,414 --> 00:25:44,407
今天世界上到处都是好事

391
00:25:44,547 --> 00:25:47,205
世界各地的股市都在涨

392
00:25:47,547 --> 00:25:50,043
没人担忧巴西市场

393
00:25:51,868 --> 00:25:55,171
全都出乎我们的预想

394
00:25:58,329 --> 00:26:01,388
这天突破泰勒的预想线

395
00:26:01,624 --> 00:26:03,543
雷亚尔开始快速上升

396
00:26:04,611 --> 00:26:06,277
如果上升持续的话

397
00:26:06,388 --> 00:26:09,104
到手的利益都会灰飞烟灭

398
00:26:14,901 --> 00:26:16,835
10月27日

399
00:26:16,956 --> 00:26:19,531
巴西的新总统诞生

400
00:26:21,858 --> 00:26:23,342
正如大多数人预想

401
00:26:23,488 --> 00:26:24,933
卢拉当选了

402
00:26:25,382 --> 00:26:28,283
左翼政权在南美大国诞生

403
00:26:30,494 --> 00:26:32,420
卢拉在就职演说中

404
00:26:32,576 --> 00:26:35,337
明确宣布将同世界协调一致

405
00:26:35,563 --> 00:26:36,978
爆发经济危机的担忧

406
00:26:37,224 --> 00:26:38,859
暂时消除了

407
00:26:43,352 --> 00:26:46,002
波士顿

408
00:26:47,093 --> 00:26:49,508
涨到56.5美分的时候

409
00:26:49,682 --> 00:26:51,707
要买入巴西国债

410
00:26:52,043 --> 00:26:54,001
预计巴西国债会涨价的

411
00:26:54,304 --> 00:26:56,280
Oneworld的达利

412
00:26:56,698 --> 00:26:57,915
在选举之后第二天

413
00:26:58,131 --> 00:26:59,784
根据提早5小时开市的

414
00:27:00,008 --> 00:27:01,611
伦敦市场的信息

415
00:27:01,875 --> 00:27:03,867
一大早就忙于指挥交易

416
00:27:08,433 --> 00:27:11,936
选举后市场开始放松警惕

417
00:27:12,216 --> 00:27:17,235
伦敦市场的巴西国债涨了2英镑哦

418
00:27:18,507 --> 00:27:19,832
开门红啊

419
00:27:20,176 --> 00:27:21,555
感觉非常好

420
00:27:24,658 --> 00:27:26,179
巴西国债在选举后

421
00:27:26,381 --> 00:27:29,199
一鼓作气上升了10%

422
00:27:30,287 --> 00:27:33,153
Oneworld高价抛售

423
00:27:33,378 --> 00:27:36,103
低价购入的大量巴西国债

424
00:27:38,147 --> 00:27:39,341
这个月

425
00:27:39,712 --> 00:27:42,204
他们在巴西获取了高额的利润

426
00:27:47,875 --> 00:27:50,206
游戏获胜感觉很好

427
00:27:50,468 --> 00:27:52,768
但是涨价也不会持续太久

428
00:27:53,230 --> 00:27:56,714
有太多人和我们上了同一条船

429
00:27:57,020 --> 00:28:01,384
所以我们要伺机下船了

430
00:28:01,850 --> 00:28:04,134
接下面就是卖空了

431
00:28:07,488 --> 00:28:09,694
在选举结束一周后

432
00:28:09,963 --> 00:28:12,847
雷亚尔继续持续上升

433
00:28:16,446 --> 00:28:19,229
糟糕 糟糕  糟糕

434
00:28:24,617 --> 00:28:26,965
如果这样继续卖空的话

435
00:28:27,114 --> 00:28:28,567
受伤会更深

436
00:28:28,712 --> 00:28:31,400
顾客委托的资产便会流失

437
00:28:35,576 --> 00:28:38,137
这一天泰勒终于决定

438
00:28:38,394 --> 00:28:41,036
要改变投资方针

439
00:28:43,804 --> 00:28:45,926
卖空改为一半吧

440
00:28:46,187 --> 00:28:47,411
好的

441
00:28:50,482 --> 00:28:52,135
货币魔法师

442
00:28:52,246 --> 00:28:54,952
承认自己失败的瞬间

443
00:28:59,562 --> 00:29:00,809
在这一周之内

444
00:29:01,198 --> 00:29:02,800
损失了数十万美元

445
00:29:03,330 --> 00:29:06,560
此前的赢利额大幅减少

446
00:29:10,054 --> 00:29:15,511
这几十天很明显是我们的错误

447
00:29:19,798 --> 00:29:22,058
巴西货币变得坚挺

448
00:29:22,239 --> 00:29:25,685
市场相信了卢拉的话

449
00:29:27,128 --> 00:29:28,824
但因为害怕风险

450
00:29:29,032 --> 00:29:30,947
就把钱放在衣柜里的话

451
00:29:31,213 --> 00:29:33,534
是绝对不能获取利益的

452
00:29:33,675 --> 00:29:35,125
风险这东西

453
00:29:35,318 --> 00:29:37,302
就像老鼠吃药一样

454
00:29:37,436 --> 00:29:41,052
不冒风险就得不到利益

455
00:29:44,202 --> 00:29:47,024
在巨大的利益触手可及的同时

456
00:29:47,154 --> 00:29:48,408
一步走错

457
00:29:48,522 --> 00:29:50,290
也会导致巨大损失的

458
00:29:50,392 --> 00:29:52,200
对冲基金投资

459
00:29:56,837 --> 00:29:58,640
11月

460
00:29:58,764 --> 00:30:00,920
伦敦对冲基金的运作人

461
00:30:01,273 --> 00:30:03,291
来到东日本文具销售

462
00:30:03,565 --> 00:30:05,517
做运作业绩的报告

463
00:30:09,952 --> 00:30:13,436
养老金基金是否安然渡过

464
00:30:13,683 --> 00:30:16,274
巴西总统大选等市场动荡

465
00:30:17,027 --> 00:30:20,058
事关1万5千人加入者的晚年生活

466
00:30:20,439 --> 00:30:22,139
现在我开始说明

467
00:30:22,265 --> 00:30:24,050
从本季度来看

468
00:30:24,244 --> 00:30:26,903
股票市场非常低迷

469
00:30:27,323 --> 00:30:29,706
而债券市场处于上升趋势

470
00:30:29,912 --> 00:30:32,208
这是金融市场的整体趋势

471
00:30:32,320 --> 00:30:34,876
我们成功把握了这两个动向

472
00:30:35,096 --> 00:30:40,142
达成本季度获益5.76%的佳绩

473
00:30:40,508 --> 00:30:41,860
在三个月里

474
00:30:42,339 --> 00:30:45,114
简单计算就是四倍左右

475
00:30:45,563 --> 00:30:46,960
如果形势不变的话

476
00:30:47,408 --> 00:30:49,612
全年能达到20%

477
00:30:50,371 --> 00:30:52,415
说实话真是不敢想象

478
00:30:53,627 --> 00:30:56,706
今天可以高高兴兴回家啦

479
00:30:57,621 --> 00:31:00,355
最近都是些负面消息啊

480
00:31:02,296 --> 00:31:03,694
短短3个月

481
00:31:03,855 --> 00:31:06,433
收益率达5.7%

482
00:31:08,818 --> 00:31:13,154
巧妙利用世界暴跌行情的结果

483
00:31:21,941 --> 00:31:24,442
在金融市场的财富争夺战

484
00:31:24,633 --> 00:31:26,805
被称为零和游戏

485
00:31:29,420 --> 00:31:36,564
{\fs23}
投资者所得分配利益和损失的和总是为零

486
00:31:29,349 --> 00:31:31,669
财富的总额总是一定的

487
00:31:31,847 --> 00:31:33,484
如果有人赢利

488
00:31:33,715 --> 00:31:35,985
那总会有人损失同样的金额

489
00:31:44,490 --> 00:31:46,849
夺走2700人以上生命的

490
00:31:47,222 --> 00:31:49,519
美国911恐怖袭击

491
00:31:51,552 --> 00:31:53,022
因为市场的突然下滑

492
00:31:53,358 --> 00:31:55,881
众多普通投资家失去了财产

493
00:31:56,308 --> 00:32:00,087
但也有获取巨大利益的对冲基金

494
00:32:04,817 --> 00:32:06,421
有一个人在这个窗口

495
00:32:07,016 --> 00:32:11,395
目睹了世界贸易中心崩塌过程

496
00:32:12,640 --> 00:32:15,691
对冲基金总裁普鲁斯.威尔科克斯

497
00:32:18,897 --> 00:32:20,910
其他员工都惊恐万状

498
00:32:21,104 --> 00:32:24,576
只有他冷静地注视着悲剧

499
00:32:27,043 --> 00:32:29,384
罗特席尔德说过

500
00:32:29,559 --> 00:32:32,886
街头有血腥味时就是买入的时机

501
00:32:33,102 --> 00:32:34,973
那个时候正是这样的

502
00:32:36,594 --> 00:32:38,445
由于惧怕股票下跌

503
00:32:38,580 --> 00:32:40,552
当所有人忙于抛售股票的时候

504
00:32:40,730 --> 00:32:42,371
他却反其道而行之

505
00:32:42,778 --> 00:32:45,762
购入的股票之后上涨

506
00:32:45,909 --> 00:32:48,713
获取了超过一亿美元的利益

507
00:32:53,387 --> 00:32:56,964
而其他投资家全都打错了算盘

508
00:32:57,672 --> 00:32:59,460
银行、生命保险等

509
00:32:59,727 --> 00:33:01,798
日本的机构投资者也是如此

510
00:33:03,590 --> 00:33:05,741
因为美国股票市场暴跌

511
00:33:05,901 --> 00:33:07,034
便将大量资金

512
00:33:07,201 --> 00:33:09,534
投入了抗跌的美国国债

513
00:33:09,750 --> 00:33:13,433
但买进后很快就开始暴跌

514
00:33:15,267 --> 00:33:22,981
{\fs23}
渡边丰 东京三菱银行证券投资部长

515
00:33:14,632 --> 00:33:17,806
恐怖袭击、战争等这些风险因素

516
00:33:18,030 --> 00:33:23,230
会在多大程度上影响债券利息等

517
00:33:23,471 --> 00:33:27,375
这些都是我们没有经历过的

518
00:33:29,694 --> 00:33:31,564
决定零和游戏胜负的

519
00:33:31,934 --> 00:33:33,989
是预测市场的能力

520
00:33:34,003 --> 00:33:37,145
这取决于能否在最短时间内

521
00:33:37,424 --> 00:33:39,130
获取正确的信息

522
00:33:42,946 --> 00:33:43,941
90年代

523
00:33:44,182 --> 00:33:46,411
同美国的繁荣一起成长起来的

524
00:33:46,611 --> 00:33:50,319
能源公司安然突然倒闭

525
00:33:51,235 --> 00:33:52,757
洞穿消息的眼睛

526
00:33:52,971 --> 00:33:55,224
决定了投资家的不同命运

527
00:33:58,158 --> 00:34:03,750
{\fs23}
用养老金购入安然股的老人

528
00:33:57,775 --> 00:34:03,516
安然毁了我的一生

529
00:34:03,680 --> 00:34:11,188
我们都被骗了

530
00:34:11,316 --> 00:34:17,370
大家都想把钱拿回来

531
00:34:22,146 --> 00:34:26,038
{\fs23}
吉姆 查诺斯 对冲基金经理

532
00:34:18,586 --> 00:34:21,637
纽约的对冲基金经理吉姆·查诺斯

533
00:34:21,783 --> 00:34:25,951
却在安然上获利匪浅

534
00:34:28,844 --> 00:34:32,305
当一般投资家追捧安然股时

535
00:34:32,492 --> 00:34:35,243
他悄悄地大笔做空

536
00:34:37,942 --> 00:34:42,165
为何把安然作为卖空目标呢

537
00:34:43,568 --> 00:34:44,930
这是谁都可以到手的

538
00:34:45,119 --> 00:34:47,538
安然的财务公开账本

539
00:34:49,504 --> 00:34:52,897
查诺斯被一条备注吸引住了

540
00:34:55,620 --> 00:34:57,434
注明在利润中

541
00:34:57,793 --> 00:34:59,864
包含了将来的预计收益

542
00:35:01,043 --> 00:35:03,270
从不引人注意的这一行文字中

543
00:35:03,515 --> 00:35:05,642
他察觉获益包含水分

544
00:35:07,554 --> 00:35:10,242
很多人什么都不知道

545
00:35:10,429 --> 00:35:12,626
投入了大量资金

546
00:35:12,752 --> 00:35:15,098
现在的美国还处在

547
00:35:15,367 --> 00:35:18,397
宿醉未醒的状态

548
00:35:18,542 --> 00:35:21,354
如今到了支付赊账的时候了

549
00:35:22,812 --> 00:35:24,576
911恐怖袭击

550
00:35:24,689 --> 00:35:27,424
安然等大企业的相继破产

551
00:35:28,137 --> 00:35:31,166
美国经济开始动摇了

552
00:35:32,596 --> 00:35:34,418
现在在地球上开展的

553
00:35:34,654 --> 00:35:38,543
是偷袭市场暴跌的零和游戏

554
00:35:46,527 --> 00:35:49,192
巴林

555
00:35:49,570 --> 00:35:52,184
中东的产油国巴林

556
00:35:52,616 --> 00:35:55,935
这个国家的经济出现异常

557
00:36:00,589 --> 00:36:05,086
{\fs23}巴林证券交易所

558
00:35:59,765 --> 00:36:02,971
股票市场突然活跃起来

559
00:36:04,025 --> 00:36:08,332
这一年中股票交易额上升35%

560
00:36:11,852 --> 00:36:15,078
原因是对美国市场失去兴趣的

561
00:36:15,312 --> 00:36:18,182
石油资本一气回流

562
00:36:21,601 --> 00:36:24,299
对美国执意攻击伊拉克的反感

563
00:36:24,527 --> 00:36:27,096
更使之火上浇油

564
00:36:28,900 --> 00:36:32,879
世界上资本改变了流向

565
00:36:34,299 --> 00:36:38,386
大家都认为投资美国效率最高

566
00:36:40,245 --> 00:36:42,311
正如赌博一样

567
00:36:43,908 --> 00:36:47,773
但现在在美国投资是非常危险的

568
00:36:47,952 --> 00:36:50,670
赌对了算你走运

569
00:36:50,902 --> 00:36:53,317
失败了就全完了

570
00:36:55,714 --> 00:37:05,333
{\fs23}
阿鲁哈利发 巴林中央银行总裁

571
00:36:55,248 --> 00:36:58,731
钱是寻求利益的东西

572
00:36:59,734 --> 00:37:04,588
2年前美国市场还很具魅力

573
00:37:05,428 --> 00:37:07,404
正因为如此

574
00:37:07,860 --> 00:37:11,552
世界上的资本才集中于美国

575
00:37:13,423 --> 00:37:16,359
美国市场如果下滑

576
00:37:16,649 --> 00:37:19,731
资本离它远去也是理所当然的

577
00:37:24,308 --> 00:37:28,274
{\fs23}
纽约

578
00:37:23,892 --> 00:37:26,974
股价上涨吸引全世界的资本

579
00:37:27,082 --> 00:37:29,654
资本又推动股票增长

580
00:37:29,759 --> 00:37:32,000
这个美国经济繁荣的方程式

581
00:37:32,209 --> 00:37:33,538
已告崩溃

582
00:37:34,712 --> 00:37:37,223
曼哈顿干道上的有名招牌

583
00:37:37,384 --> 00:37:40,099
相隔2年之后被再次点亮

584
00:37:44,231 --> 00:37:47,969
显示美国财政赤字的数字牌

585
00:37:49,229 --> 00:37:53,422
美伊开战的话赤字将进一步增长

586
00:38:01,407 --> 00:38:03,867
投资公司的明星投资经理人

587
00:38:04,064 --> 00:38:06,455
年收入超过50亿美元的

588
00:38:06,631 --> 00:38:08,408
比尔·格罗斯

589
00:38:01,978 --> 00:38:08,562
{\fs23}
比尔·格罗斯 太平洋投资管理公司首席投资官

590
00:38:11,213 --> 00:38:12,750
运营着6兆美元的

591
00:38:12,958 --> 00:38:14,679
比尔·格罗斯的言行

592
00:38:14,850 --> 00:38:18,029
对金融市场有很大的影响力

593
00:38:19,518 --> 00:38:23,033
格罗斯认为现在美国股市的低迷

594
00:38:23,253 --> 00:38:28,028
同日本泡沫经济崩溃的过程一样

595
00:38:30,751 --> 00:38:33,373
去年秋天他在电视中的发言

596
00:38:33,681 --> 00:38:37,062
给投资家们带来了冲击

597
00:38:39,606 --> 00:38:46,269
美国股价应以5000美元为妥

598
00:38:46,417 --> 00:38:49,704
现在美国股价是8700美元前后

599
00:38:49,893 --> 00:38:53,193
比最高时期下跌了30%左右

600
00:38:53,964 --> 00:38:57,031
但他说价格依然过高

601
00:39:00,211 --> 00:39:02,234
我认为正常的平均股价

602
00:39:02,446 --> 00:39:04,295
应为5000美元

603
00:39:04,423 --> 00:39:06,033
因为我除去了其中

604
00:39:06,540 --> 00:39:08,659
超过实际的利润

605
00:39:11,615 --> 00:39:14,797
但是分析家和投资家

606
00:39:14,964 --> 00:39:19,248
仍然对股票市场抱有希望

607
00:39:19,843 --> 00:39:23,521
但是我认为这是不会实现的

608
00:39:28,154 --> 00:39:30,804
美国还会继续走下坡路

609
00:39:33,710 --> 00:39:35,165
瞄准市场下滑

610
00:39:35,355 --> 00:39:37,080
世界上的对冲基金

611
00:39:37,233 --> 00:39:40,399
对美国展开了猛烈的抛售攻势

612
00:39:56,676 --> 00:40:04,177
{\fs23}麦克·罗佐夫斯基 Man投资公司经纪人

613
00:39:56,206 --> 00:40:00,122
不管美国股市今后会怎样变化

614
00:40:00,255 --> 00:40:03,208
我们都有赢利的自信

615
00:40:03,993 --> 00:40:07,464
过去10年的美国景气

616
00:40:07,801 --> 00:40:10,259
反倒是不正常的

617
00:40:12,244 --> 00:40:13,959
未来3个月

618
00:40:14,092 --> 00:40:16,409
首先美国经济将会减速

619
00:40:16,795 --> 00:40:18,849
之后就是战争

620
00:40:19,462 --> 00:40:21,101
全都是坏事

621
00:40:21,935 --> 00:40:26,117
电脑也告诉我们应该卖掉美元了

622
00:40:29,046 --> 00:40:30,624
由于美国市场的低迷

623
00:40:30,778 --> 00:40:32,519
日本的资本

624
00:40:32,663 --> 00:40:35,518
也失去了有希望的投资地点

625
00:40:37,485 --> 00:40:40,149
现在另寻出路

626
00:40:47,087 --> 00:40:52,012
{\fs23}
对冲基金投资讨论会

627
00:40:44,503 --> 00:40:46,236
12月在东京

628
00:40:46,640 --> 00:40:49,721
百名对冲基金经理人济济一堂

629
00:40:50,021 --> 00:40:52,050
召开了投资讨论会

630
00:40:54,954 --> 00:40:56,977
养老金基金等

631
00:40:57,186 --> 00:41:00,357
很多日本机构投资者纷纷到场

632
00:41:03,338 --> 00:41:04,809
讨论会的目的

633
00:41:04,977 --> 00:41:07,541
是增进苦于经营的日本投资家

634
00:41:08,031 --> 00:41:10,111
与对冲基金的合作

635
00:41:14,555 --> 00:41:16,034
日本的机构投资者

636
00:41:16,261 --> 00:41:18,479
对对冲基金的投资

637
00:41:18,661 --> 00:41:20,179
超过了3兆日元

638
00:41:22,246 --> 00:41:24,457
日本经济和养老金制度

639
00:41:24,546 --> 00:41:25,657
是紧紧相连的

640
00:41:25,828 --> 00:41:27,741
当日本经济低迷时

641
00:41:27,865 --> 00:41:30,050
养老金也会很吃紧

642
00:41:30,303 --> 00:41:32,153
为了尽到运营责任

643
00:41:32,310 --> 00:41:35,442
我们要尽量追求利益

644
00:41:35,726 --> 00:41:37,899
但同时要抑制风险

645
00:41:38,133 --> 00:41:41,774
而能满足这样矛盾要求的

646
00:41:42,004 --> 00:41:44,465
就是对冲基金

647
00:41:46,933 --> 00:41:51,827
{\fs23}
对冲基金经理人

648
00:41:46,128 --> 00:41:49,398
日本的投资家对我说想投资

649
00:41:49,623 --> 00:41:52,419
我问他想投多少

650
00:41:52,634 --> 00:41:54,724
他说10亿美元

651
00:41:54,836 --> 00:41:56,724
我有点怀疑我的耳朵

652
00:41:56,901 --> 00:41:59,171
我问他是不是10亿日元

653
00:41:59,381 --> 00:42:02,301
他说没错 是10亿美元

654
00:42:04,635 --> 00:42:08,450
开始包围日本养老基金的对冲基金

655
00:42:10,346 --> 00:42:12,518
这些对冲基金对美国

656
00:42:12,850 --> 00:42:15,639
展开激烈卖空攻势的同时

657
00:42:15,942 --> 00:42:19,080
也对日本开展着同样的攻势

658
00:42:20,381 --> 00:42:23,667
不断刷新最低价格的日本股市

659
00:42:24,600 --> 00:42:26,160
其实交易额的一半

660
00:42:26,434 --> 00:42:28,284
是外国人的交易

661
00:42:29,429 --> 00:42:31,370
保持下落基调的日本

662
00:42:31,536 --> 00:42:35,749
对对冲基金来说是难得的猎物

663
00:42:40,961 --> 00:42:47,225
{\fs23}
对冲基金 修尔耶林

664
00:42:40,189 --> 00:42:43,433
在日本有很多业绩差的公司

665
00:42:43,948 --> 00:42:48,353
很遗憾他们只有裁员或者倒闭

666
00:42:49,168 --> 00:42:53,301
所以我们决定加大卖空力度

667
00:42:53,663 --> 00:42:56,202
日本经济这样低迷下去

668
00:42:56,495 --> 00:42:58,605
我们也有很大的获利空间

669
00:42:59,042 --> 00:43:00,509
对日本人来说

670
00:43:00,883 --> 00:43:03,085
或许是不愉快的事情

671
00:43:05,325 --> 00:43:11,732
{\fs23}
对冲基金 彼得·布利加

672
00:43:04,710 --> 00:43:07,703
日本市场是喜欢还是讨厌

673
00:43:07,979 --> 00:43:10,580
对我们来说无关紧要

674
00:43:11,545 --> 00:43:14,216
全世界都是我们的目标

675
00:43:14,776 --> 00:43:16,461
长远来看

676
00:43:16,773 --> 00:43:20,530
对日本来说只是获得了投资而已

677
00:43:22,088 --> 00:43:25,734
与其担心我们秃鹰对冲基金

678
00:43:26,104 --> 00:43:28,391
日本更应该担心的是

679
00:43:28,860 --> 00:43:30,946
如果一成不变的话

680
00:43:31,371 --> 00:43:33,194
就会在世界市场上

681
00:43:33,394 --> 00:43:35,903
不断丧失自己的重要性

682
00:43:39,860 --> 00:43:47,054
{\fs23}
东日本文具销售厚生资金运作委员会

683
00:43:38,131 --> 00:43:40,184
东日本文具销售基金

684
00:43:40,320 --> 00:43:42,841
又邀请了一支对冲基金

685
00:43:43,015 --> 00:43:46,031
讨论准备扩大基金运营范围

686
00:43:47,598 --> 00:43:50,482
在跌的时候找抗跌的````

687
00:43:51,194 --> 00:43:55,448
这次是专门针对日本股市的基金

688
00:43:56,323 --> 00:43:58,027
```买进抗跌的

689
00:43:58,366 --> 00:44:00,101
卖出下跌的

690
00:44:00,521 --> 00:44:02,550
这样就算下跌

691
00:44:02,760 --> 00:44:07,255
也能实现市场战略

692
00:44:08,233 --> 00:44:10,092
就是把业绩差的公司

693
00:44:10,245 --> 00:44:12,997
作为踏板来赢利

694
00:44:14,741 --> 00:44:18,270
真的有点对他们同情```

695
00:44:20,137 --> 00:44:22,352
之前对对冲基金

696
00:44:22,556 --> 00:44:24,370
持积极态度的理事

697
00:44:24,510 --> 00:44:26,161
也对用自己的基金

698
00:44:26,517 --> 00:44:29,956
在日本股市进行卖空表示踌躇

699
00:44:34,604 --> 00:44:36,754
现状就是这样

700
00:44:37,175 --> 00:44:39,431
没有办法啊

701
00:44:40,865 --> 00:44:42,986
我也有很多疑问

702
00:44:43,187 --> 00:44:46,098
他们到处寻找业绩差的公司

703
00:44:46,219 --> 00:44:49,437
我想如果我们也上市了

704
00:44:50,236 --> 00:44:53,457
是不是也会被他们盯上啊

705
00:44:57,024 --> 00:44:58,379
12月

706
00:44:58,534 --> 00:45:01,402
本年度的运作成绩总结出来了

707
00:45:03,873 --> 00:45:06,746
对冲基金的成绩很好

708
00:45:09,463 --> 00:45:11,741
但是作为基金的支柱

709
00:45:12,065 --> 00:45:15,363
在日本股市上的投资最受期待

710
00:45:16,832 --> 00:45:21,279
但日本股市的收益却是满堂红

711
00:45:22,704 --> 00:45:27,289
结果基金整体亏损10%

712
00:45:30,745 --> 00:45:35,758
{\fs23}
运作理事 石山 勋

713
00:45:28,674 --> 00:45:32,881
看到这样多的赤字

714
00:45:33,517 --> 00:45:37,255
真的不知道怎么办好

715
00:45:38,288 --> 00:45:40,913
基金决定以后还要增加

716
00:45:41,223 --> 00:45:43,407
对对冲基金的投资

717
00:45:43,766 --> 00:45:45,676
就算是其结果

718
00:45:46,389 --> 00:45:49,265
会给日本市场造成破坏

719
00:45:50,095 --> 00:45:51,901
基金运作困难

720
00:45:52,119 --> 00:45:54,718
现在只有靠对冲基金了

721
00:45:55,709 --> 00:45:58,761
我们运作基金时

722
00:45:59,673 --> 00:46:03,078
会觉得是在与市场作斗争

723
00:46:03,282 --> 00:46:05,299
但实际上不是这样

724
00:46:05,562 --> 00:46:10,330
大家都是世界这个杯子里的水

725
00:46:10,805 --> 00:46:13,105
要挑战市场什么的

726
00:46:13,775 --> 00:46:16,247
事实上是不可能的

727
00:46:18,776 --> 00:46:20,596
纵横地球的资本

728
00:46:20,972 --> 00:46:24,453
将人们希冀老后生活的养老金

729
00:46:25,009 --> 00:46:27,415
也席卷在内

730
00:46:27,703 --> 00:46:29,420
威力大增

731
00:46:31,883 --> 00:46:34,304
世界上收入最高的基金经理人

732
00:46:34,489 --> 00:46:36,097
比尔·格罗斯

733
00:46:37,117 --> 00:46:40,115
置身于资本经济中心的他

734
00:46:40,451 --> 00:46:42,757
有时也会对

735
00:46:43,057 --> 00:46:45,278
资本破坏实体经济的威力

736
00:46:45,575 --> 00:46:47,171
感到害怕

737
00:46:50,288 --> 00:46:52,999
过去世界经济以农业为主

738
00:46:53,396 --> 00:46:55,854
然后又以工业为基础

739
00:46:56,466 --> 00:47:00,157
而现在经济的基础是金融

740
00:47:01,290 --> 00:47:03,229
不管股票是上升还是下降

741
00:47:03,484 --> 00:47:05,160
都能产生利益

742
00:47:05,612 --> 00:47:08,813
但是如果只有期待市场下滑的

743
00:47:09,203 --> 00:47:12,157
金钱游戏蔓延的时候

744
00:47:12,293 --> 00:47:15,665
将来经济自身也会遭到毁灭

745
00:47:15,988 --> 00:47:18,793
竹篮打水一场空

746
00:47:25,489 --> 00:47:26,916
进入今年以后

747
00:47:27,510 --> 00:47:31,994
美国决定向海湾地区增兵6万

748
00:47:33,177 --> 00:47:35,038
紧张持续着

749
00:47:38,382 --> 00:47:40,693
下一个市场的破绽

750
00:47:41,130 --> 00:47:44,245
会出现在世界的何方

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00:47:47,177 --> 00:47:49,037
资本正虎视眈眈

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00:47:49,636 --> 00:47:52,665
寻找下一个目标

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00:47:58,336 --> 00:48:02,065
2003年1月26日播放

754
00:48:02,078 --> 00:48:30,330
————道兰纪录片同好会————
听译：RYO  校对：Kamonka 
时间轴：逝者善舞   
译制统括：蓝旗营
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